Apprenez-en plus sur Burgundy grâce à ce voyage dans le temps qui célèbre certains acteurs clés ayant façonné notre histoire, honore les fondements de notre philosophie et souligne les moments cruciaux qui ont façonné la firme au cours de ses 30 ans et plus d’histoire.
Burgundy célèbre ses
ÉVÉNEMENTS MARQUANTS
FAITES DÉFILER POUR COMMENCER
« Lorsque nous avons fondé Burgundy, nous avions trois objectifs principaux : protéger le capital de nos clients en nous concentrant sur l’atteinte de solides rendements absolus à long terme sans encourir de risques excessifs; faire passer nos clients avant tout, dans tout ce que nous faisons; et prendre soin de l’argent de nos clients, comme si c’était le nôtre. »
– Tony Arrell, président et cofondateur
Alors que la firme a pris de l’expansion et a évolué au cours des dernières années, Burgundy est restée fidèle à ses principes fondateurs, à son processus d’investissement basé sur la recherche intensive et à son indépendance.
1990
Nos débuts
Burgundy est fondée avec la vision de créer une firme de placements indépendante axée sur le long terme, qui mène ses propres recherches approfondies, qui n’a pas peur de sortir du lot, et qui accorde toujours la priorité aux intérêts de ses clients.
Le nom « Burgundy » a été inspiré par la région de la Bourgogne, en France, qui est profondément enracinée dans la tradition et qui produit certains des meilleurs vins au monde.
1991
Lancement de notre stratégie : actions canadiennes
Burgundy lance sa stratégie d’actions canadiennes, sa toute première stratégie d’investissement. Cette stratégie fait appel à une approche ascendante et rigoureuse misant sur des entreprises de premier ordre dont l’évaluation est raisonnable, en plus de refléter nos convictions au moyen d’un portefeuille concentré. Celle-ci illustre les principes d’investissement qui font notre réputation.
David Vanderwood est le gestionnaire de portefeuille de longue date pour cette stratégie. Il parle souvent de « rehausser » la qualité du portefeuille, qui consiste à trouver des avenues pour améliorer le rapport qualité/valeur du portefeuille tout en restant concentré sur le long terme.
1993
C’est plus qu’une question d’argent
Tony Arrell se joint à Burgundy à temps plein pour diriger le développement de la firme en tant que président du conseil et chef de la direction. Aujourd’hui, il occupe le poste de Président et cofondateur. La vision de Tony quant à la réussite de la firme va bien au-delà de l’argent. Il estime que la structure indépendante de la firme donne à Burgundy un avantage concurrentiel en assurant une forte harmonisation entre les objectifs du client et ceux de l’employé.
Lisez le discours de Tony, « C’est plus qu’une question d’argent ».
« Parce que la structure de Burgundy est un facteur déterminant de notre réussite, nous sommes résolus à rester une société fermée appartenant aux employés qui contribuent à son succès. Ceci favorise la stabilité, la responsabilisation et l’adoption d’une perspective à long terme, ce qu’il peut être difficile d’avoir dans une vaste structure organisationnelle ou dans une société ouverte. »
– Tony Arrell
Lancement de notre stratégie : Partners' Global Fund
La stratégie d’actions phare de Burgundy, le Partners’ Global Fund, est créée à l’intention des clients privés. Le portefeuille fait ses preuves, tirant parti de la recherche sur le terrain et de l’expertise régionale de l’ensemble de l’équipe des placements de Burgundy. Une répartition est déterminée entre chaque stratégie d’actions régionales de Burgundy, soit le Canada, les États-Unis, l’Europe, l’Asie et les marchés émergents.
Aujourd’hui, Burgundy gère également bon nombre de stratégies d’actions mondiales pour les investisseurs institutionnels.
PUBLICATION DE LA PERSPECTIVE « LES ZÈBRES AUDACIEUX »
Burgundy publie sa première Perspective, « Les zèbres audacieux ». La Perspective offre à Burgundy un espace permettant d’exprimer une pensée indépendante, de dévoiler nos principes et pratiques afin de pouvoir être tenus responsables de les respecter, et de susciter des discussions avec nos clients et autres acteurs du marché.
1995
Créer une culture de responsabilité
Richard Rooney se joint à Burgundy. Il deviendra ensuite président et chef des placements.
Richard instaure la structure fondamentale de l’équipe des placements de Burgundy. Sous sa direction, l’équipe des placements est organisée en régions géographiques, où les gestionnaires de portefeuilles sont autonomes et entièrement responsables de leurs portefeuilles. Aujourd’hui, Richard détient le titre de vice-président du conseil et cofondateur, et demeure le gestionnaire de portefeuille pour la stratégie d’actions EAEO.
Lisez l’entretien de Richard sur l’importance de la culture de responsabilité chez Burgundy.
« Je me suis joint à Burgundy avec près de 11 années dans l’industrie. J’avais décidé que ce qu’il me fallait, c’était un endroit où je serais responsable de mes propres décisions de placement, où je pourrais adopter le style de placement de M. Buffett auquel j’avais adhéré au fil des ans, et voir si je pouvais ajouter de la valeur ainsi. J’étais déterminé à quitter l’industrie si je ne pouvais pas démontrer que je pouvais créer de la valeur en tant que gestionnaire de portefeuille. »
– Richard Rooney
Lancement de notre stratégie : actions canadiennes à petite capitalisation
La première stratégie consacrée aux sociétés à petite capitalisation, le portefeuille Burgundy Canadian Small Cap, est créée. Allan MacDonald se joint à Burgundy cette même année et joue un rôle déterminant dans le lancement de cette stratégie.
Persuadé des avantages de l’univers des sociétés à petite capitalisation, Allan estimait que ces dernières étaient plus susceptibles d’être sous-évaluées et d’offrir un meilleur potentiel de rendement. Aujourd'hui, Allan occupe le poste de Vice-président principal émérite.
Ayant travaillé étroitement avec Allan dans les dernières années, Andrew Iu gère cette stratégie aujourd’hui. Andrew continue de trouver des opportunités dans l'univers des petites capitalisations canadiennes, abordant ce sujet lors d'un panel du Burgundy Forum en 2021.
« Je pense que c'est ce qui rend l'investissement dans les petites capitalisations amusant. Si vous travaillez dur, vous pouvez trouver des informations [que d'autres investisseurs n'ont pas], et cela fait vraiment une différence dans votre thèse d'investissement. Et vous trouvez des actifs qui sont finalement mal évalués. »
– Andrew Iu
1996
Lancement de notre stratégie : actions américaines à grande capitalisation
La stratégie des actions américaines de Burgundy voit le jour. Cette stratégie donne à nos clients la possibilité d’investir dans un portefeuille concentré comptant certaines des sociétés américaines à grande capitalisation de la plus haute qualité.
Ce portefeuille est aujourd’hui géré par Doug Winslow. Lors de son allocution présentée lors de la Journée des clients de 2018, Doug a parlé de l’importance des évaluations pour Burgundy :
« … Nous sommes des investisseurs axés sur la valeur. C’est la caractéristique principale sur laquelle repose notre approche. Nous évitons les idées spéculatives et surtout de trop payer pour la croissance future. »
–
1997
Lancement de notre stratégie : actions américaines à petite capitalisation
Fort de notre expérience acquise avec le portefeuille Burgundy’s Canadian Small Cap, Allan MacDonald accroît notre offre en matière de petites capitalisations et lance la stratégie d’actions américaines à petite capitalisation. Ce mandat a été créé pour offrir à nos clients l’occasion d’investir dans un portefeuille de sociétés à petite capitalisation aux États-Unis.
Steve Boutin, qui a consacré toute sa carrière aux placements dans les sociétés à petite capitalisation, gère actuellement ce portefeuille ainsi que les portefeuilles d’actions américaines à petite et moyenne capitalisation. Steve, avec l’aide de son gestionnaire de portefeuille adjoint, Oliver Cardoso, gère aussi le portefeuille des actions américaines à moyenne capitalisation.
1998
PUBLICATION DE LA PERSPECTIVE « LE SOLEIL SE LÈVE AUSSI »
En janvier 1998, durant la crise financière asiatique, Tony Arrell et Richard Rooney voyagent au Japon pour en apprendre davantage sur les causes de la crise et déterminer s’il en découlait des occasions de placement.
Lisez l’article intégral dans La Perspective, « Le soleil se lève aussi ».
« La valeur apparait lorsqu’un tableau est sombre, et la situation est très sombre au Japon en ce début de 1998. »
– Richard Rooney
Lancement de notre stratégie : actions asiatiques
Après un voyage de recherche au Japon en janvier 1998, Burgundy lance sa première stratégie à l’extérieur de l’Amérique du Nord, Burgundy Asian Equities. Bien qu’aujourd’hui ce portefeuille puisse investir de manière opportuniste dans l’ensemble de l’Asie, la majeure partie de nos placements demeure au Japon.
Craig Pho, qui gère cette stratégie depuis de nombreuses années, a noté que la patience est une vertu dans des pays comme le Japon, où il est important d’être « propriétaire plutôt que locataire d’entreprise ». Il est essentiel d’avoir une vision à long terme dans la recherche de sociétés offrant des avantages durables et la patience est particulièrement essentielle en période d’incertitude.
2000
Lancement de notre stratégie : actions européennes
Le nouveau millénaire apporte avec lui une nouvelle stratégie pour la firme. Une recherche sur les concurrents de nos sociétés américaines à grande capitalisation permet de déceler une occasion de créer un portefeuille semblable en Europe, et la stratégie des actions européennes de Burgundy voit le jour.
Aujourd’hui, Ken Broekaert, qui a consacré sa carrière chez Burgundy à analyser les sociétés européennes, gère cette stratégie aux côtés du gestionnaire de portefeuille adjoint Mike Elkins.
Le courage de l’investisseur anticonformiste
Burgundy vit une période de sous-performance durant la bulle technologique de 1999 et 2000. Pour aider les clients à comprendre l’importance que nous portons aux sociétés de qualité et aux évaluations, tous les clients sont invités à la première Journée des clients de Burgundy, tenue le 5 avril 2000. Cette journée, maintenant appelée le « Forum Burgundy », est depuis devenue un événement annuel.
Bien que le Forum soit l’un de nos plus grands rassemblements, les événements organisés tout au long de l’année font partie intégrante de l’expérience que vivent les clients de Burgundy. Ce sont des moments opportuns pour nos clients d’apprendre de nos équipes d’investissement et du service à la clientèle, et de faire partie d’une communauté d’investisseurs partageant la même philosophie.
2001
Percée aux États-Unis
Burgundy a pour objectif d'établir des relations mutuellement avantageuses à long terme avec ses clients. En 2001, Burgundy fait son entrée aux États-Unis et établit sa première relation avec un collège américain.
Aujourd’hui, nous sommes honorés de compter de nombreux clients institutionnels et bureaux familiaux aux États-Unis, dans une multitude de stratégies.
Lloyd Barbara, qui a rejoint Burgundy en 1994, a joué un rôle crucial dans l’établissement de nos activités aux États-Unis, en plus de créer un solide réseau de clients au fil des ans. Aujourd’hui, Lloyd occupe le poste de directeur émérite.
2004
Burgundy au Québec
Huit ans après avoir accueilli notre premier client au Québec (que nous sommes fiers de toujours servir aujourd’hui), Burgundy ouvre un bureau à Montréal afin de mieux répondre aux besoins de sa clientèle québécoise, tant privée qu’institutionnelle. Respectant la tradition de longue date selon laquelle Burgundy tient à s’impliquer au sein de sa communauté, notre bureau de Montréal ne fait pas exception. Il soutient différentes organisations afin d’être un acteur responsable au sein de sa collectivité.
Lancement de notre stratégie : titres à revenu fixe
Depuis 1991, Burgundy gère des actifs à revenu fixe pour le compte de ses clients. En 2004, avec l'embauche de Vince Hunt, nous adoptons une approche axée sur le crédit.
Aujourd’hui, James Arnold gère nos différents portefeuilles de titres à revenu fixe avec pour objectif de générer des rendements supplémentaires positifs tout en assumant un risque additionnel minime.
James collabore étroitement avec l’équipe des actions afin de mieux comprendre les sociétés dans lesquelles Burgundy investit. Cette collaboration, se conjuguant à la recherche individuelle de chacun sur le terrain, est un élément essentiel de notre approche active de la gestion des titres à revenu fixe et de crédit.
2005
La gestion des talents et de la mission
Robert Sankey, se joint à Burgundy en 2005 et il occupe différents postes au sein de nombreux services, dont plus de dix ans au sein de l’équipe des placements, lui permettant de développer une perspective diversifiée sur le capital humain et la mission de Burgundy. Aujourd’hui, en tant que chef de la direction, Robert partage cette riche expérience avec l’équipe de direction.
« Au cours de ma première année chez Burgundy, nous avons fait un lac à l’épaule avec tous les employés, dont le programme était fondé sur les idées centrales de l’ouvrage De la performance à l’excellence de Jim Collins. Au fil des ans, ce livre est devenu une lecture obligatoire chez Burgundy pour ses nombreuses observations utiles sur ce qui distingue les « bonnes » sociétés des « excellentes ». Les idées présentées dans ce livre qui m’interpellent le plus sont celles qui portent sur la gestion des talents et de la mission d'une entreprise. »
– Robert Sankey
2008
Une philosophie qui voyage
La future cheffe des placements de Burgundy, Anne Mette de Place Filippini, se joint à la firme en 2008 pour étendre la portée des placements de Burgundy aux marchés émergents.
« J’avais une idée précise de ce que je voulais faire. Le défi était grand, mais en même temps clair comme de l’eau de roche dans mon esprit. Je devais prendre la philosophie de placement et les processus de Burgundy et les appliquer à de nouveaux marchés. Je devais démarrer ce mandat, bâtir un portefeuille de placements et créer une équipe formidable qui pourrait soutenir cet effort au fil du temps. »
– Anne Mette de Place Filippini
2009
Trouver la force dans l’adversité
La crise financière mondiale marque une période très troublante dans l’histoire du marché boursier. Burgundy, bien qu’elle ne soit pas à l’abri des difficultés, s’en tire beaucoup mieux que de nombreuses firmes en demeurant rigoureuse et en se concentrant sur des sociétés de qualité aux évaluations avantageuses.
À l’occasion de la Journée des clients de 2009, Richard Rooney a comparé la crise financière mondiale à « l’année du dindon ». Cette allocution est devenue un article de La Perspective de Burgundy.
Expansion internationale
Huit ans après son entrée aux États-Unis, Burgundy s’aventure outre-mer avec son premier client au Royaume-Uni.
Aujourd’hui, nous avons maintenant une clientèle internationale en pleine expansion et nous sommes fiers de compter parmi eux plusieurs investisseurs de premier rang, investis dans une variété de nos stratégies.
2010
Lancement de notre stratégie : marchés émergents
Burgundy crée la stratégie d’actions des marchés émergents, dirigée par Anne Mette de Place Filippini. Bien que les « marchés émergents » renvoient à un grand nombre de pays, Burgundy a adopté une approche plus concentrée, axée essentiellement sur des sociétés de premier ordre qui sont généralement positionnées plus près du consommateur et sont en grande partie des entreprises familiales dont les intérêts sont harmonisés avec ceux des actionnaires.
Ayant travaillé en étroite collaboration avec Anne Mette au cours des dernières années, Ching Chang et Dimitar Shapov gèrent aujourd’hui la stratégie.
2011
Le travail de terrain
En 2011, l’ensemble de l’équipe des placements de Burgundy fait un séjour de 12 jours en Chine afin de mieux comprendre ce marché. Après plusieurs rencontres avec des sociétés d’intérêt, des investisseurs locaux et des experts de divers domaines, l’équipe converge vers Hong Kong pour échanger ses observations sur le marché financier chinois.
Bien qu’à plus grande échelle, ce travail sur le terrain n’est qu’un exemple des milliers de réunions que notre équipe des placements a tenues dans le monde entier au fil des ans.
2014
Créer une communauté
Avec la mission d’inspirer les femmes à faire de l’investissement une priorité, Anne Maggisano répond à un véritable besoin en lançant l’initiative Burgundy au féminin.
Depuis sa création, Burgundy au féminin a rejoint des clients de partout au Canada et a pris de l’expansion. L’initiative tient un club de lecture et des conférences, et publie fréquemment des articles sur notre blogue.
2017
Voyage de l’équipe des placements au Japon
Toute l’équipe des placements entreprend un autre voyage de recherche, cette fois au Japon. Au moyen de visites de sociétés et de discussions, l’équipe acquiert une compréhension plus approfondie de la culture et des pratiques commerciales du Japon.
Près de 20 ans après la première incursion de Burgundy dans ce pays, ce voyage confirme qu’une approche axée sur les sociétés individuelles peut mener à la réussite, même face à un contexte économique difficile.
2018
Projet de recherche intensive en Chine
Anne Mette de Place Filippini, de même que deux de ses analystes de placement, s’installent en Chine pour un séjour de recherche prolongée ayant une portée sans précédent. Au cours de ces six mois, l’équipe est à même de s’immerger véritablement dans la culture, de mieux comprendre les consommateurs, d’observer les facteurs économiques locaux et d’examiner leurs incidences sur les placements. L’équipe partage son temps entre Hong Kong, Beijing et Shanghai, tout en visitant des sociétés des régions environnantes. Elle rencontre plus de 100 sociétés différentes, visite une multitude d’installations et d’usines, et crée un solide réseau d’affaires.
Le voyage témoigne de l’engagement de Burgundy envers la recherche sur le terrain, et nous continuons de bénéficier des leçons apprises lors de ce voyage.
2019
Succession du chef de la direction
Après une transition de deux ans à titre de chef de l’exploitation, Robert Sankey succède à Tony Arrell en tant que chef de la direction de Burgundy. Tony demeure un acteur important de Burgundy, à la fois dans son rôle de président du conseil et de cofondateur.
« Une culture forte n’est pas le fruit du hasard. Il faut du travail pour créer une telle culture, et parfois travailler encore plus fort afin de la protéger. Nous avons tous la responsabilité de préserver cette culture. »
– Robert Sankey
Adhésion aux valeurs ESG
En septembre 2019, Burgundy devient signataire des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (initiative PRI). Les signataires de l’initiative PRI forment un réseau d’investisseurs internationaux qui s’efforcent d’intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs décisions liées aux placements et aux participations.
Burgundy estime que les entreprises remarquables sont bien au fait des facteurs ESG qui ont une forte incidence sur leurs succès. La prise en compte de ces facteurs constitue une partie importante de notre perspective à long terme lorsque nous évaluons des sociétés.
Apprenez-en davantage sur notre approche ESG et consultez notre rapport ESG annuel.
Lancement de notre stratégie : Partners’ Canadian Income Fund
Burgundy voit une nouvelle occasion d’offrir de la valeur pour ses clients et lance le Partners' Canadian Income Fund. En accord avec la demande des clients, ce portefeuille d’actions est conçu pour verser des revenus aux clients par l’entremise de distributions trimestrielles.
Ce fonds est géré par Stephen Shuttleworth, qui travaille également en étroite collaboration avec David Vanderwood sur nos portefeuilles d’actions canadiennes.
Burgundy s’implante dans l’Ouest
Nous avons une clientèle dans l’Ouest canadien depuis longtemps, notre premier client remontant à 1998. Afin de servir notre clientèle de plus en plus nombreuse, Burgundy est fière d’ouvrir un bureau permanent à Vancouver plus de deux décennies plus tard, en 2019.
2020
Relève du chef des placements
Après deux années à exercer les fonctions de cheffe des placements adjointe, Anne Mette de Place Filippini succède à Richard Rooney en tant que cheffe des placements de Burgundy.
Richard continue de jouer un rôle important au sein de Burgundy à titre de vice-président du conseil et cofondateur.
« De solides plans de relève sont essentiels pour demeurer une société fermée, appartenant à ses employés. De nombreuses firmes sont éventuellement vendues simplement parce qu’elles n’ont pas de plans de relève adéquats en place pour les acteurs clés de la firme. »
– Tony Arrell
2021
Lancement de notre stratégie : actions chinoises
Après avoir investi en Chine pendant plus d’une décennie et suite au voyage de recherche de six mois en Chine en 2018, Burgundy lance sa stratégie d’actions chinoises. Deuxième marché boursier mondial, la Chine dispose d’un univers riche et profond de sociétés dans lesquelles investir. Notre approche reste fidèle à notre philosophie, nous concentrant sur des sociétés de haute qualité dirigées par des équipes de gestion honnêtes et compétentes.
Ching Chang est gestionnaire de portefeuille pour cette stratégie. Il a participé au voyage de recherche intensive en Chine en 2018 et a joué un rôle déterminant dans notre travail sur ce marché.
2023
Faire progresser la philanthropie
La Fondation patrimoine Burgundy présente son programme de fonds de dotation.
La philanthropie, un objectif financier significatif, enrichit les liens familiaux, en particulier à travers les générations. Disponible via un fonds de dotation, ce programme offre une plateforme simple et pratique pour soutenir les besoins philanthropiques et les intérêts des clients de Burgundy.
Cette initiative s'appuie sur la création de la Fondation patrimoine Burgundy en 2020, établie comme une plateforme dédiée à la progression de la philanthropie et au soutien de la générosité des clients et employés de Burgundy.
Merci d’avoir parcouru cette revue de nos événements marquants.
Cela a été un grand privilège de servir nos clients et notre communauté au cours des dernières décennies, et nous sommes encore plus enthousiastes face à ce que les années à venir nous réservent.
Burgundy continue de prendre de l’expansion et d’évoluer, mais nos principes fondamentaux et nos valeurs demeurent intacts. Outre notre philosophie et notre approche de placement, ces principes et valeurs comprennent également notre propension à toujours placer l'intérêt de nos clients en premier plan.
PARTAGEZ NOTRE HISTOIRE
Retourner au début